5倍になるファンドがあるのに、なぜ私はS&P500とオルカンを続けるのか｜52歳・これまでとこれから

まず現実：投資信託 5年リターン（2026年5月末基準）

感情論の前に、まず数字を直視しましょう。純資産が大きい主要ファンドの、直近5年間の年率リターン（2026年5月31日基準の実測値）です。

※5年リターン・信託報酬はいずれも2026年5月31日基準（出典：ウエルスアドバイザー〔Yahoo!ファイナンス〕、各運用会社の交付目論見書）。過去の運用実績であり、将来の成果を保証するものではありません。楽天・プラス・S&P500やSBI・V・S&P500も人気ですが、設定から5年経っておらず「5年リターン」が出せないため、この表からは外しています（同じ指数に連動し、信託報酬はさらに低水準です）。

ご覧の通り、1位の野村半導体（48.47%）と6位のオルカン（20.10%）では、年率で約28ポイントもの差がついています。「これを見てもまだオルカンなの？」と思うかもしれません。それでも私が王道インデックスを続ける理由を、これから説明します。

これまでの理由：13年後というゴールから逆算してきた

私は現在52歳。65歳までの13年で老後資金を育て、その後は生活費として取り崩していく計画です。この「ゴールから逆算する」視点を持つと、ランキング上位のギラギラしたファンドの見え方がガラッと変わります。

理由1：テーマ型は「いつ暴落するか」が読めない

野村半導体やFANG+が直近で輝いたのは、金融緩和とAIブームが重なった追い風があったからです。

半導体業界には「シリコンサイクル」と呼ばれる在庫調整の波があり、好況と不況を激しく繰り返します。実際、半導体関連の代表的な指数は2022年に3割以上下落し、個別銘柄では半値以下になったものもありました。

問題はタイミングです。65歳直前の数年で大暴落が来たら、取り崩しを始めたいタイミングまでに株価が戻る時間は残されていません。大切な老後資金で、その綱渡りはできない——これが私の判断です。

理由2：S&P500やオルカンにも半導体・ハイテクは入っている

「トレンドのハイテク株を買い逃すのでは？」と不安になる必要はありません。S&P500やオルカンの上位銘柄には、Apple・NVIDIA・Microsoft・Amazonといったハイテク巨頭が並んでいます。インデックスを買うだけで、私たちは自動的にAIや半導体の恩恵を受け取っています。

理由3：「何も考えない」こと自体が強い

売買を繰り返すほど、かえってリターンが下がりやすいと言われます。テーマ型を追いかけると、「そろそろ売り時か」「次の旬は何か」と常に考え続けることになります。

S&P500やオルカンを積み立てていれば、日常で投資について考えることはほとんどありません。毎月決まった額が自動で引き落とされ、あとは放置するだけ。この「退屈さ」こそ、感情に振り回されないための一番の武器だと感じています。

理由4：信託報酬の差は、長期になるほど効く

S&P500（0.09372%）と野村世界半導体（1.650%）の信託報酬の差は、年約1.5%です。

たとえば100万円を預けた場合、年1.65%なら年16,500円、0.094%なら年940円。その差は1年で約1.5万円。残高が増えればこの差はさらに広がり、13年積み重なれば数十万円規模になります。運用成績がどうなろうと、このコストは確実に引かれます。

シミュレーション：100万円を13年運用したら？

① 控えめな前提（歴史的な平均リターンの目安）

長期の株式の平均的なリターンとしてよく使われる年5〜7%でも、13年で約2倍に育つ計算です。銀行預金とは比べものになりません。

② 直近5年の好調がそのまま続いた場合（参考・楽観値）

これは「直近5年の高リターンが13年間ずっと続いたら」という、かなり強気な仮定です。現実にこのペースが13年続く保証はどこにもないので、あくまで上限の目安として見てください。野村半導体のようなテーマ型は、13年後に大化けしている可能性もある反面、シリコンサイクルのどん底で迎える可能性もあります。老後資金で、その「？」は背負えません。

私はこうやってます（これからのやり方）

ここからは私の実際のやり方です。難しいことは一つもしていません。

月5万円を13年続けると、投資元本は780万円。控えめな前提だとこうなります。

もし直近5年級の高リターン（年20%超）が13年続けば理論上は4,000万円台になる計算ですが、それは期待すべきではありません。私は控えめな前提で計画を立て、上振れしたらラッキー、くらいに考えています。